吉安汽车不押车贷款资金表内、表外全监管

   吉安汽车不押车贷款公司主要以自有资金放款，同时可以从不超过两个银行业金融机构融资。在最初规定中，融资余额不超过资本净额50%，即业内普遍提到的杠杆率不超过1.5倍；由于这一杠杆率对吉安汽车不押车贷款业务发展有所限制，全国多地对这一比例做出突破，当前最高的为重庆，其杠杆率达2.3倍。

    不过，随着网络小贷的发展，多家网络吉安汽车不押车贷款通过资产证券化、信贷资产转让等表外途径获得资金，但未受到上述杠杆率限制，其资产又由银行、保险、券商等资金认购。这一途径在推动部分小贷公司业务快速发展的同时，由于没有明确杠杆上限，一定程度上推高了系统性金融风险。

    《吉安汽车不押车贷款通知》明确要求，禁止网络小贷通过互联网平台或地方各类交易场所销售、转让及变相转让本公司的信贷资产。以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算，合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行，各地不得进一步放宽或变相放宽小额贷款公司融入资金的比例规定。

    对于超比例规定的小额贷款公司，吉安汽车不押车贷款应制定压缩规模计划，限期内达到相关比例要求。21世纪经济报道记者注意到，蚂蚁金服旗下没有场景和指定用途的现金贷产品“借呗”发展或将受到限制。借呗的放贷主体是重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司推出，其注册资本金为18.09亿元，但其2017年发行ABS总额已达到1357.10亿元。其杠杆率远远超限。

    “降低杠杆率，吉安汽车不押车贷款预防系统性风险是必须的。”一位西南网络小贷业务负责人表示，“有家注册资本金10亿左右的平台，上个月放贷规模就达到了80亿，本身两三倍杠杆，坏账问题还不大，但如果达到10倍甚至更高的杠杆率并出现系统性坏账，银行等机构是扛不住的。”

    《通知》还明确，吉安汽车不押车贷款机构不得以任何形式为无放贷业务资质的机构提供资金、发放贷款，不得与无放贷业务资质的机构共同出资、发放贷款。现金贷资金来源命门由此被把控住。